在投资理财的世界里，我们都怀揣着让财富增值的美好愿望，可有时候，这趟旅程却布满了意想不到的荆棘。尤其是当我们面对一些复杂的金融产品，一个不留神，就可能陷入麻烦之中。今天，咱们就来唠唠一位老人在投资理财时遭遇的糟心事，从这个真实案例里，一起学习点实用的法律知识和投资避雷技巧。

　　有这么一位八旬老者老李，辛苦了一辈子，攒下了一些养老钱。他一直都挺信任银行，平时有点闲钱就想着存进银行，或者在银行工作人员的推荐下，买点理财产品，觉得这样既能让钱生钱，又安全可靠。在银行里，老李结识了客户经理老刁，一来二去，两人也算熟络了，老李也多次在老刁的推荐下，购买了银行代销的理财产品，每次都还挺顺利，收益也都能按时到账，这让老李对老刁更加信任有加，觉得他就是自己投资理财路上的“贵人”。

　　时间来到2018年，老刁又找到了老李，神神秘秘地跟他说，最近有一款超棒的理财产品，利息比之前推荐的都高，而且稳得很，绝对保本。老李一听，心里就犯起了嘀咕，毕竟自己年纪大了，投资就图个安稳，可这么高的利息，真有这么好的事儿？老刁像是看穿了老李的心思，拍着胸脯保证，说这款产品有多靠谱，还说这可是他好不容易才拿到的“内部消息”，专门想着老李这位老客户，才第一时间来告诉他。老李被老刁说得有点心动了，可还是有些犹豫。老刁见状，直接拉着老李就往自己办公室走，说：“葛叔，您别犹豫了，我带您去操作，您一看就知道多简单多靠谱了。”

　　到了办公室，老刁让老李坐在电脑前，自己熟练地操作起电脑，一边操作还一边跟老李解释：“您看，这款产品就是这个私募基金，现在买的人可多了，您要是再不抓紧，可就错过这村没这店了。”老李看着老刁熟练地操作，心里的警惕也慢慢放松了，再加上老刁一直说的高利息和保本承诺，最终，老李在老刁的帮助下，完成了购买这款私募基金产品的操作。但老李并不知道，这款私募基金压根就不是银行代销的金融产品，银行仅仅只是个资金托管机构而已。

　　日子一天天过去，老李原本还美滋滋地想着，以后就能多一笔不错的收益了。可谁能想到，2019年，市场风云突变，这款私募基金因为底层资产违约，净值就像坐了过山车一样，直线暴跌。老李这下可慌了神，赶紧跑去银行找老刁，可老刁这时候却像变了个人似的，支支吾吾，完全没了当初推荐产品时的自信模样。老李没办法，只能赶紧赎回部分份额，可一番操作下来，他发现自己亏损了99万余元，这对一个普通老人来说，简直就是晴天霹雳，大半辈子的积蓄一下子就没了这么多。

　　老李越想越气，越想越不对劲，自己一直信任的银行和客户经理，怎么会出这种事呢？于是，他决定向监管部门投诉，一定要弄个明白。监管部门接到投诉后，迅速展开调查，这不查不知道，一查吓一跳。原来，在这家银行里，像老李这样经老刁介绍购买这款私募基金的客户大概有20人，而且这些客户大多都是像老李这样50岁到70岁的中老年人。这些老人，有的和老李一样，是冲着对银行和客户经理的信任；有的则是被高利息和保本的承诺所吸引。而银行呢，在整个过程中，对员工的监管严重失职，根本就没发现老刁这种违规推销非银行代销产品的行为。最终，监管部门因为银行对员工未尽到审慎监管义务，对银行进行了严厉的处罚。

　　可处罚归处罚，老李的钱已经亏了，他心里咽不下这口气，决定拿起法律武器，将银行告上法庭，要求银行赔偿自己的损失。老李觉得，自己是在银行的办公室，在银行客户经理的帮助下购买的产品，银行就应该对这件事负责。

　　那么问题来了，这场官司，老李能赢吗？银行又该不该为老李的损失买单呢？这就得从法律的角度来好好分析分析了。

　　从法律层面看，老刁作为银行的工作人员，在工作场所、工作时间，向众多像老李这样的老年人销售非本行代为销售的私募基金，甚至还利用工作设备帮助客户转账，这种行为严重违反了相关规定，危害性极大。而银行呢，对自己的工作人员和营业场所负有审慎管理的责任，本应该及时发现并制止老刁这种违规销售行为，可实际上，银行却没有做到这一点，存在明显的过错。打个比方，银行就像是一个大管家，员工是家里的成员，管家有责任看好家里的成员，不让他们做出违反规定的事情。可在这个案例里，银行这个“管家”没尽到责任，让老刁钻了空子。

　　而且，银行的这种过错和老李的损失之间是存在因果关系的。老刁的违规销售行为，是老李购买案涉基金的直接原因，而银行的管理疏漏，就像是给老刁的违规行为开了一扇方便之门，间接导致了老李遭受损失。就好比，老刁是那个把老李推进坑里的人，而银行则是没有把坑周围的防护做好，让老刁有机会把老李推下去。所以，银行应该承担相应的过错赔偿责任。

　　但是，法院在审理的时候也发现，老李自己其实也存在一定的过错。虽然老刁的违规销售行为是主要原因，但老李在整个过程中，也不是完全没有责任。比如说，老李在多次大额支出购买涉案基金后，还表示自己不知道这是投资行为，缺乏基本的风险意识。再加上他之前也有多次购买银行代销理财产品的经历，应该能感觉到这次购买私募基金的业务流程和之前不太一样，可他却没有引起足够的重视。还有，老刁在推荐产品的时候，说过一些类似“不要告诉别人”之类的异常提醒，老李也没有在意。所以，老李也不能把所有责任都推给银行。

　　综合考虑这些因素，法院最终判决银行赔偿老李损失39万余元。这个判决结果，其实就是在权衡银行和老李双方的过错大小，让双方都承担起自己应该承担的那部分责任。

　　通过这个案例，咱们能学到不少东西。对于咱们普通投资者来说，尤其是面对各种复杂的金融产品，一定要多留个心眼。如果在投资过程中遇到类似老李这样的纠纷，自己又不太懂法律，这时候就可以考虑找专业的私募基金律师咨询一下，他们能帮你分析其中的法律关系，看看怎么维护自己的合法权益。

　　这里也给大家一些投资时的实用建议。首先，在购买任何理财产品之前，一定要做好产品资质核验。比如说，要验证产品编码，要求销售人员出示银行代销文件，还可以通过“中国理财网”查验银行自主发行理财产品的唯一编码。如果是私募基金，要知道私募基金是不能公开宣传的，而且对投资者有“合格投资者”门槛要求。要是你是那种低风险偏好的投资者，看到私募基金，最好主动拒绝，别被高收益给迷惑了，毕竟高收益往往伴随着高风险。

　　其次，要学会识别异常话术。在和销售人员沟通的时候，要是听到他们说什么“保本保息”“银行兜底”之类的话，那可就得小心了，这些很可能都是违规承诺。正规的理财产品，都会明确标注风险等级和收益浮动区间。要是遇到那种收益率高得离谱，比如说年化9%以上，还远超银行同类产品的，可千万要警惕，极有可能涉及非法集资，别到时候竹篮打水一场空，钱没赚到，还把老本搭进去了。

　　然后，交易安全也很重要。在进行交易的时候，一定要核验资金流向。正规的理财产品，资金应该是汇入银行托管账户的。要是销售人员让你把钱转账到个人或者第三方公司账户，那十有八九是遇到“飞单”了，这时候可千万别转账，赶紧撤。还有，签合同的时候也得仔细看，合同必须得加盖银行公章，而且要标注“代销”字样。要是合同条款模糊不清，或者连个公章都没有，可千万别签，不然到时候出了问题，哭都没地儿哭去。

　　最后，一定要做好证据留存。现在银行正规销售理财产品，一般都会全程录音录像。要是遇到员工找各种理由规避双录，那你可就得注意了，这时候你可以拒绝交易，并且向监管部门举报。同时，在投资过程中，像微信聊天记录、宣传材料这些电子证据，一定要备份好，必要的时候还可以去公证，这些证据在以后万一发生纠纷的时候，可都是能派上大用场的，说不定就能帮你挽回损失呢。

　　投资就像一场冒险，我们都希望能收获财富，但在踏上这场冒险之前，一定要做好充分的准备，多了解一些法律知识，多掌握一些投资技巧，才能在这个复杂的金融市场里，尽可能地保护好自己的财富，避免像老李这样的悲剧再次发生。

　　（文中人物、企业均为化名，案例情节根据真实案件改编。如需处理对赌纠纷、股权投资、股权回购等法律事务，请全网搜索并关注法律桥和杨春宝律师。）

　　大成（上海）律师事务所高级合伙人、资本市场部主任、国资基金研究中心主任，大成中国区私募股权与投资基金专业带头人，上海涉外法律人才库成员。复旦大学法学学士（1992）、悉尼科技大学法学硕士（2001）、华东政法大学法律硕士（2001）。

　　杨律师执业30年，长期从事私募基金、投融资、并购重组法律服务，涵盖大金融、大健康、房地产和基础设施、TMT、展览业、制造业等行业。2004年起多次入选The Legal 500“私募基金”和“公司与商业”榜单，并多次受到Asia Law Profiles特别推荐或点评，2016年起连续入选国际知名法律媒体China Business Law Journal“100位中国业务优秀律师”，荣获Leaders in Law - 2021 Global Awards“中国年度公司法专家”称号；连续荣登《中国知名企业法总推荐的优秀律师&律所》推荐名录。具有上市公司独立董事任职资格，系华东理工大学法学院兼职教授、复旦大学法学院实务导师、华东政法大学兼职研究生导师、上海交通大学私募总裁班讲师、上海市商务委跨国经营人才培训班讲师。出版《私募股权投资基金风险防控操作实务》《企业全程法律风险防控实务操作与案例评析》《完胜资本2：公司投融资模式流程完全操作指南》等16本专著。杨律师执业领域为：公司、投资并购和私募基金，资本市场，TMT，房地产和建筑工程，以及上述领域的争议解决。